今年，成群神南方地区入冬较往年晚一到两周，终端取暖用电稍显不足;直到12月7日，沿海八省电厂日耗才勉强升至200万吨以上的位置。

中国电煤采购价格指数(CECI)编制办公室发布的《CECI指数分析周报》(2021年第43期)显示，秘客游气温波动幅度增加，秘客游前期寒流过后气温迅速回升，部分北方地区气温高于去年同期。根据中电联《电力行业燃料统计日报》监测，进浮山本周(11月26日至12月2日，进浮山下同)，纳入统计的燃煤发电企业日均发电量91亿千瓦时，环比(11月19日至11月25日，下同)减少0.5%，同比减少11.8%;日均耗煤量502万吨，环比增长0.7%，同比减少7.4%。

CECI采购经理人指数为51.23%，湾初步连续37期处于扩张区间，环比上升0.23个百分点。分项指数中，推测除价格分指数处于收缩区间外，其他分指数均处于扩张区间;供给和需求分指数环比上升，库存、价格和航运分指数环比下降。二是尽快引导煤价继续向合理区间回归，斑海豹督促合理及时调整四季度保供煤中长期合同价格，避免因限价等影响市场价格进一步下降。本周供热量环比略有增加、成群神同比减少，发电量环比、同比均减少，耗量环比基本持平、同比减少较多，其中海路运输电厂发电量和供热量同比减少。航运分指数为52.12%，秘客游环比下降0.58个百分点，连续4期处于扩张区间，表明电煤航运价格继续增加，增幅有所收窄。

针对签订过程中存在的问题和困难及时反映汇报，进浮山确保各项工作高效推进。由于入厂煤热值低于往年同期，湾初步一定程度上增加日均耗用煤量。折合成4500大卡动力煤，推测预计2021年消费44.7亿吨，2022年消费45亿吨。

2021年我国GDP增速为8%，斑海豹目前有专家预计，2022年继续下降，在5%5.6%。供应最紧张时刻已过，成群神回顾2021年，供应增量有限而需求超预期增长，动力煤价格一度刷新历史极值。从碳达峰、秘客游碳中和的角度来说，后续将从燃煤发电和工业领域着手减碳工作。四、进浮山社会用电需求增速预计放缓2021年，进浮山国内生产总值(GDP)一季度同比增长18.3%，二季度同比增长7.9%，三季度同比增长4.9%，同比增速处于下滑通道，且第二产业对GDP的贡献率以及拉动作用均呈下降趋势。

随着保供工作的持续深入，煤炭产能迅速释放，供应最紧张的时刻已经过去。10月以来，供应显著好转。

截至12月6日，全国统调电厂煤炭库存攀升至1.6亿吨，超出2020年的最高水平;有别于往年四季度的去库，沿海八省电厂煤炭库存突破3500万吨。结合2019年单位GDP煤炭消耗系数来考虑，预计2021年国内消耗煤炭44.7亿吨，2022年消耗47亿吨。第三产业能否接棒，需要关注疫情变化。新一年的动力煤长协价格每月一调，全国煤炭交易中心、中国煤炭工业协会要根据价格机制，定期测算每月中长期合同价格，在报国家发改委审核确认后，每月最后一个工作日对外发布。

不过，2021年7月底开始，保供力度不断加大。第二产业用电是支撑全社会用电量增长的主要因素。可以确定，2022年长协价格在550850元/吨。GDP同比增速或在2022年进一步放缓。

图为火力发电量以及占比 图为水力发电量占比八、港口报价料围绕长协价波动虽然火电是主要发电方式，承担调峰任务，刚性支撑较强，但在经济增速放缓、双碳工作推进下，煤炭消费增速势必放缓，2022年电煤需求大概率在45亿47亿吨。国家发改委公布的数据显示，上半年，新增优质产能1.4亿吨;下半年，79月大规模露天煤矿临时用地手续获批，核增产能超过1.4亿吨，其中延长的联合试运转煤矿产能为4350万吨，加上10月内蒙古、山西以及国家发改委公布的保供煤矿名单，实行产能置换承诺制的煤矿，产能超过2.3亿吨。

出口需求减弱、房地产长期慢撒气以及高耗能项目严格管控的情况下，第二产业对全社会用电量增长的拉动放缓。近年来，12月全社会用电量逐渐取代78月，成为用电量较大的时期。

北方地区多有降雨，河南甚至出现罕见洪涝灾害，进一步加剧煤炭供应紧张形势。二、煤矿核增产能规模较为庞大2021年，煤矿核增产能规模庞大。按照2021年GDP增长6%、20222025年GDP增长5%以及清洁能源消费在一次性能源消费中的年均占比测算，2022年煤炭消费增速将较2021年明显下降。值得注意的是，内蒙古露天煤矿用地手续多适用于临时土地政策，通常使用期限为两年，在实行产能置换承诺制后，需在3个月内补足核增产能手续，方可转为永久产能。另外，2021年111月，全国原煤累计产量为367426万吨，累计同比增长4.2%，累计环比增长0.2%。同时，内蒙古原煤产量为92993.9万吨，累计同比增长2.0%。

一、2021年四季度供应明显放量2021年3月，超产被纳入刑法，内蒙古露天煤矿临时用地存在争议，煤炭供应增速开始放缓。此外，随着长协签订范围的扩大，长协价格对煤炭市场的引导作用趋强，预计港口报价也将围绕长协价格波动。

2022年，动力煤价格重心大概率继续下移。具体到产区，2021年111月，山西煤炭产量为108974.9万吨，累计同比增长11%，超过2020年全年总和，特别是10月初，山西出现强降水，当地煤炭产量逆势增长弥足珍贵，为保证煤炭供应的贡献卓著。

自7月露天煤矿临时用地政策获批后，内蒙古产量就开始加速释放，实现同比正增长，11月煤炭产量接近历史最高水平。六、火电需求压力减轻2021年111月，火电仍占发电总量的71%，基本与2020年持平;水电占15%，较2020年下降1个百分点;风电占7%，较2020年提高1个百分点;太阳能发电和核能发电分别占2%和5%，均与2020年持平。

再加上进口的补充，煤炭市场供应形势宽松，价格中枢将进一步下移。2021年12月，拉尼娜带来的冷冬预期落空，全国大部分地区气温同比偏高，沿海八省电厂日耗虽走出拐点，但增幅远低于2020年同期，火电需求压力减轻。具体来说，2021年上半年水电出力不及预期，78月用电压力显现。2021年电煤需求大幅增加，不仅受经济高速增长的带动，而且受水电出力不及预期的影响。

核定能力在30万吨及以上的煤矿，原则上均被纳入供应端，需求端则主要是发电、供热用煤企业，要求发电、供热企业除进口煤以外的用煤，100%签订长协。七、水电出力变化需要关注电力需求淡旺季主导煤炭需求变化。

中央政治局工作会议也要求，2022年经济工作稳字当头、稳中求进。此外，陕西原煤产量为63477.7万吨，累计同比增长2.7%，生产形势相对平稳。

国家统计局的数据显示，2021年10月，全国原煤产量为35708万吨，同比增长4.0%;2021年11月，全国原煤产量为37084万吨，同比增长4.6%。在基础设施建设投资增加、高新技术发展迅猛以及新能源汽车更加普及的环境下，第二产业的用电量将维持高位正增长趋势。

目前，燃煤发电和供热排放占能源活动碳排放的比重为44%，煤炭终端燃烧排放占35%。若2022年电厂继续采取高库存策略，则势必削弱煤炭价格波动幅度。总体而言，与经济走势类似，2022年全社会用电量预计正向增长，但增幅变缓。2021年10月，《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》提到，到2025年，清洁能源消费占一次性能源消费的比重提高至20%，单位GDP能耗较2020年下降13.5%。

若拉尼娜现象持续，则可能抑制2022年水电出力。内蒙古露天煤矿临时用地政策获批、联合试运转煤矿延期、煤矿产能核增实行承诺制的刺激下，煤炭产能加速释放。

中国气象局国家气候中心表示，赤道中东太平洋已于2021年8月进入拉尼娜状态;美国气象局表示，3.4区海温持续下降，拉尼娜强度正在加深。图为全国煤炭月度产量对比 图为2021年111月前十原煤企业产量占比三、长协机制利于有效平抑煤价2021年年底，2022年煤炭中长期合同签订履约工作方案落地，基准价+浮动价的定价机制不变。

其中，产量在两亿吨以上的煤矿超过5家，远好于2019年仅一家的局面。虽然拉尼娜带来的冷冬预期落空，但2021年11月云南、四川、湖北等水电大省的降水量均有下降