发行日期为2021年2月23日-2021年2月24日，雅安起息日期为2021年2月25日，所募集资金全部用于偿还发行人及其子公司存量债务

这表明，生态在过去半年多的时间里，「古茗」新增约1300家门店。一个较为明显的变化趋势为：价值掘过去多数投资人或更多判断下沉市场的茶饮故事不够性感，价值掘而随着茶颜悦色、古茗、沪上阿姨等品牌陆续从单一城市或区域走向全国，通过加盟店管理、供应链打磨和精细化运营，实则已打造出一个相当可观的盈利模型，自然愈发受到一线投资机构的追捧。

根据官方披露的数据，雅安「古茗」2020年全年销量超过5亿杯，甚至已出海至意大利的托斯卡纳。而后更加聚焦ToB领域，生态如声网Agora、运去哪、石墨文档、PingCAP等。这也就不难解释，价值掘为何起步于郑州、单价不足10元的蜜雪冰城敢于在第一轮、同时也是Pre-IPO轮融资中摆出如此高的姿态。值得注意的是，雅安「古茗」官网显示，截至2020年4月，其门店数超过3000家，2020年年末门店数突破4100家，而截至目前的门店数超过4300家。而主力开拓的区域则包括浙江（除上述三市）、生态安徽、广东、河南、湖南、四川、江苏、湖北以及重庆。

成立于2010年的「古茗」始于浙江台州，价值掘次年选择开放加盟，价值掘即类7-11的连锁经营模式，2012年起向全国扩张，2013年11月门店数突破100家，2017年5月突破1000家。茶颜悦色创始人吕良曾在一场与天图投资管理合伙人潘攀（主导对奈雪的茶、雅安茶颜悦色两大品牌的投资）的对话中指出，雅安北上广深并不能代表中国消费，大部分消费市场是在巨大的低线城市。Royal认为线下实体门店是消费者体验的重要一环，生态创意门店兼具话题度与高坪效，体验店的标准化模式可在其他城市复制，有利于扩大品牌知名度。

围绕东方风味和创意口味，价值掘WAT已形成高端款和大众款两条产品线：价值掘高端线方面，WAT与专业调酒师和米其林餐厅合作，推出玻璃瓶装鸡尾酒，用果汁和原茶萃取，开发出冬瓜蜜、洛神青梅、冻柠茶等特调风味鸡尾酒，打40-50元/100ml价格带。WAT希望以产品驱动营销，雅安利用产品引导话题，并用时尚界资源形成品牌护城河。预调酒在20世纪80年代兴起于欧洲，生态创始人Royal告诉36氪，生态全球预调酒的年复合增速远超啤酒、葡萄酒和白酒，但中国的人均预调酒消费量却只有日本的1/150和美国的1/50，预调酒的渗透率在增加，逐渐获得中国年轻消费者的青睐。WAT台北门店图 创始人赵欣荣Royal曾就职于WI Harper VC，价值掘工作领域在硅谷、北京、台北，2010-2018涉足科技领域，任Sequel Technology CEO。

台北已有一家线下门店，大陆体验门店将在今年Q2开设，分60平米/150平米两种店型，店铺起到第三空间的作用，消费者可自助调酒，店内会有工作人员指导花样喝法及搭配，也会有特定的季节限定款在门店售卖。饮品的健康化趋势给了低度酒类增长的机会，WAT产品追求天然原料，属于减糖的健康，适用于独饮场景、居家轻饮用场景和非正式社交场景。

36氪获悉，预调酒品牌「WAT」完成千万级人民币Pre-A轮融资，由BAI资本领投，多位天使投资人跟投，本轮融资将用于团队组建、线下体验店铺设、供应链完善、营销投放和渠道建设等。WAT已开通微信小程序店铺WAT研酒所，天猫店、抖音小店等将陆续在今年3月上线。本文图片来自：采访供图、企业官方。2020年12月，WAT曾联名张惠妹跨年演唱会，推出跨年夜限量鸡尾酒。

WAT将铺设包括CVS、商超、餐厅在内的线下零售渠道，针对酒饮的即时性需求，新零售与O2O渠道也将同步铺设。在大众线上，WAT推出了一系列罐装起泡酒，产品在10-12元/330ml左右同时，城镇化、居民收入水平提升使得夜间聚会社交需求更加趋于大众化、日常化，也更加接近第三空间的理念。目前，海伦司酒馆内的绝大部分瓶装啤酒定价在10元/瓶以内。

这个人群对产品和空间氛围的需求与星巴克等咖啡厅的客群更为相似，即偏好有信任感的熟悉品牌、产品价格透明、氛围轻松自在，与星巴克不同的是他们更加追求极致的性价比。这些都使得平价小酒馆的规模化能力与咖啡厅连锁行业接近，未来海伦司仍有相当的发展空间。

公司未来将以全直营方式运营，并继续快速拓店。据知情人士透露，海伦司小酒馆发展十多年，拥有很好的现金流，并呈现高速增长趋势，此前并未引入过外部投资。

此轮融资是其在非公开市场的第一次也是最后一次融资。数据显示，2020年上海夜间消费中，场景化酒类消费占比最高。公开资料显示，海伦司小酒馆是一家全直营连锁品牌，定位为夜间星巴克，希望打造平台化的年轻人线下社交休闲空间。截至2020年底，门店总数达到351家，覆盖中国近80个城市。相比传统的行业业态，海伦司的核心消费群体以20~35岁的年轻人为主。小酒馆业态作为线下流量目的地开始成为带动餐饮、购物等消费的增长动力。

海伦司300多家门店的直营连锁规模已经处于相对领先的行业地位。发展过程中，海伦司还逐步开发出较为完善的自有产品体系，比如海伦司纯麦精酿、海伦司系列果味啤酒，实现了自有产品、自有渠道、自有品牌的三位一体化。

后疫情时期，推动夜间经济发展也成为激活国内消费市场的一条主线，对小酒馆行业亦形成利好。36氪独家获悉，线下小酒馆连锁品牌海伦司在近期完成3300万美元首次融资，由新消费基金黑蚁资本领投，投资银行中金公司跟投。

以高性价比的差异化路线首先在海外留学生人群中打响了知名度，随后开始逐步扩展连锁规模。以星巴克为例，其在中国门店数约为4700家，而中国咖啡厅总体数量约为14万家，星巴克门店数市占率为3%。

核心提示：海伦司小酒馆完成3300万美元融资，品牌定位为夜间星巴克，截至2020年底门店总数达到351家，覆盖中国近80城，未来将以全直营方式运营。2020年疫情环境下，其新开店数仍超过100家。创始人徐炳忠在线下连锁行业耕耘超过15年。对比与此商业模型最为相似的咖啡厅连锁行业，两者市场规模处于同一量级，但咖啡厅的品牌集中度明显高于目前的小酒馆行业。

目前，中国酒类场景化消费行业市场规模为千亿级别，数量约为10万家，但行业处于极度分散状态。尝试在老挝开设小酒馆之后，2009年徐炳忠回国在北京海淀区五道口开出第一家海伦司小酒馆，进而创立了海伦司品牌

相比传统的行业业态，海伦司的核心消费群体以20~35岁的年轻人为主。发展过程中，海伦司还逐步开发出较为完善的自有产品体系，比如海伦司纯麦精酿、海伦司系列果味啤酒，实现了自有产品、自有渠道、自有品牌的三位一体化。

2020年疫情环境下，其新开店数仍超过100家。公开资料显示，海伦司小酒馆是一家全直营连锁品牌，定位为夜间星巴克，希望打造平台化的年轻人线下社交休闲空间。

目前，中国酒类场景化消费行业市场规模为千亿级别，数量约为10万家，但行业处于极度分散状态。以星巴克为例，其在中国门店数约为4700家，而中国咖啡厅总体数量约为14万家，星巴克门店数市占率为3%。小酒馆业态作为线下流量目的地开始成为带动餐饮、购物等消费的增长动力。数据显示，2020年上海夜间消费中，场景化酒类消费占比最高。

后疫情时期，推动夜间经济发展也成为激活国内消费市场的一条主线，对小酒馆行业亦形成利好。对比与此商业模型最为相似的咖啡厅连锁行业，两者市场规模处于同一量级，但咖啡厅的品牌集中度明显高于目前的小酒馆行业。

以高性价比的差异化路线首先在海外留学生人群中打响了知名度，随后开始逐步扩展连锁规模。公司未来将以全直营方式运营，并继续快速拓店。

这些都使得平价小酒馆的规模化能力与咖啡厅连锁行业接近，未来海伦司仍有相当的发展空间。目前，海伦司酒馆内的绝大部分瓶装啤酒定价在10元/瓶以内。